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Jan 31, 2024

Rexel adquirirá el distribuidor de HVAC Wasco

Los funcionarios de Rexel dijeron que el acuerdo ayudaría a ponerlo a la vanguardia de la energía.

Los funcionarios de Rexel dijeron que el acuerdo ayudaría a ponerlo a la vanguardia de la transición energética.

PARÍS: Rexel ha anunciado la adquisición de Wasco, uno de los principales distribuidores de productos y servicios de HVAC en los Países Bajos, lo que refuerza aún más su presencia en Europa para aprovechar las oportunidades de electrificación de rápido crecimiento.

Wasco, fundada en 1970 y propiedad de Gilde Equity Management, opera 35 sucursales y dos centros de distribución en los Países Bajos y generó una facturación de alrededor de 540 millones de euros durante los 12 meses hasta fines de abril, incluido el 60 % a través de canales digitales. Con esta adquisición, Rexel duplicará su tamaño en los Países Bajos, convirtiéndose en el cuarto país más grande del grupo.

Durante más de 50 años, Wasco ha construido una fuerte presencia en el mercado holandés de HVAC, que está a la vanguardia de la transición energética de Europa, impulsada por las regulaciones nacionales. La conversión de calderas de gas a bombas de calor eléctricas ha permitido a Wasco registrar un crecimiento de dos dígitos en los últimos años y respaldará aún más la demanda sostenible. Esta aceleración en la transición energética también conduce a una mayor proximidad entre los mercados de HVAC y electricidad en los Países Bajos, tanto a nivel de instalador como de distribuidor, lo que permite más oportunidades de venta cruzada.

La adquisición de Wasco permitirá a Rexel beneficiarse de las oportunidades relacionadas con la transición energética. Esos mercados (HVAC en el caso de Wasco pero también soluciones fotovoltaicas, automatización industrial o soluciones de carga de vehículos eléctricos) cuyo crecimiento está sustancialmente por encima del de Rexel en otros mercados, también deberían traer resiliencia, ya que están impulsados ​​por agendas corporativas para reducir sus emisiones, así como planes de incentivos gubernamentales. Rexel ya ha desarrollado un exitoso negocio de HVAC, concentrado en países donde la calefacción es tradicionalmente eléctrica, como Francia.

Con un valor empresarial de 485 millones de euros, el múltiplo implícito se sitúa en 9,2 veces el EBITDA de Wasco o menos de 7 veces tras la plena realización de las sinergias esperadas, en particular, incluidas las oportunidades de venta cruzada y la optimización logística. Se espera que la transacción aumente en el primer año el margen EBITA ajustado y el EPS de Rexel, así como la creación de valor en el segundo año, totalmente en línea con los criterios del Grupo. La transacción dejará el índice de endeudamiento de Rexel significativamente por debajo de 2 veces el EBITDAaL proforma. Está en línea con la estrategia de asignación de capital descrita en el Día de los Mercados de Capitales de 2022 y es totalmente compatible con el programa de recompra de acciones en curso.

La adquisición sigue sujeta a las condiciones habituales, incluida la finalización del proceso de consulta del comité de empresa de Wasco y la aprobación por parte de la autoridad de competencia, es decir, la Comisión Europea. Se espera que cierre en la segunda mitad de 2023.

Guillaume Texier, consejero delegado de Rexel, afirmó: "Con la adquisición de Wasco, estamos totalmente en línea con nuestra estrategia de aprovechar las oportunidades de electrificación y transición energética. También es totalmente coherente con nuestro propósito: 'Soluciones electrizantes que hacen posible un futuro sostenible'. .'"

"Holanda es uno de los mercados europeos más emocionantes desde una perspectiva de electrificación, beneficiándose de una transición acelerada desde el gas, impulsada por incentivos y regulaciones, en particular la prohibición de calderas de gas tanto en construcciones nuevas como en renovaciones. Wasco está en una posición ideal para ser un jugador activo en esta transición; también es el mejor en su clase en términos de digitalización. Estamos entusiasmados de comenzar a trabajar con los equipos de Wasco para desatar las grandes oportunidades que creará la asociación de ambas compañías en los Países Bajos. Esta transacción demuestra que Rexel continúa seleccionando cuidadosamente las mejores oportunidades de desarrollo, acelerando su crecimiento relacionado con la electrificación en Europa y reforzando su posicionamiento en los EE. UU., a través de iniciativas orgánicas y adquisiciones de creación de valor de tamaño pequeño a mediano".